廣告
首頁   >    GuoTaiJunAn · 國泰君安國際   >    正文

國泰君安國際:如何判斷消息面對股價的影響?

來源:GuoTaiJunAn · 國泰君安國際 2020-05-18 09:42:22

資本市場上的消息,有的能影響相當久的時間,有的只能影響一天,甚至有的只影響開盤集合競價。

  外匯天眼APP訊 : 利空出盡是利好,利好出盡是利空。

  資本市場上的消息,有的能影響相當久的時間,有的只能影響一天,甚至有的只影響開盤集合競價。

  投資者們每天都面對著海量信息,到底該如何判斷消息對股價的影響呢?

  01

  消息的分類

  大的分類看,消息分為兩類。

  一類是只對交易者心理產生影響的消息,一類是對公司本身經營狀況產生實質影響的消息。

  如果投資者是來“炒”股的,而非投資,對心理產生影響的消息更能觸動這類投資者心靈和交易決策,因為短期股價的變動與市場上短期的供求關系息息相關,如果市場短期一致預期某個股票會漲,買的人變多,這個股票就會漲。

  02

  影響消費者心理的信息

  1. 短期市場資金變化

  例如銀行理財資金入市(資金量增加)、IPO發行(資金量減少)、北向資金流入流出等。

  市場上漲離不開增量資金的推動,買的多了,水漲船高抬升股價,會帶來市場波動,但是對公司本身經營狀況影響較小。

  2. 高送轉

  高送轉指的是給持有股票的投資者高分紅,多送股,很多投資者認為這是公司業績好的表現。

  但是高送轉本身傳遞的也僅僅是一個信號,對公司的業績、經營狀況的實質不會帶來任何的改變,因為高送轉后面會跟著除息除權,股價等比例下降,公司的凈資產沒有變化。

  3. 監管政策

  比如說市場嚴查配資、兩融、老鼠倉等的時候,投資者對市場有個相對悲觀的預期,認為資金量變少,影響股價,但是這些政策對公司經營也是沒有影響的。

  上述這些消息出現的時候,由于影響的是主要是投資者的心理,往往偏短期,更適合短線投資者的關注。

  03

  影響公司經營狀況的信息

  1. 宏觀數據、國家財政及貨幣政策

  國家命運、政策環境影響著企業的生存環境,在一個政策寬松的市場環境下,例如降息、降準、增加政府投資等,都使得企業更容易融資用來生產經營。

  但是有的時候發布貨幣政策不一定對市場產生正向影響,比如說國家發布偏寬松的貨幣政策的時候,市場認為是因為經濟形勢不好導致的,就像之前美聯儲因為疫情緊急降息,市場不漲反跌。

  2. 行業政策扶持

  政府總是會對一些行業出臺支持政策,比如說最近的新基建、5G等,政策支持的行業往往有良好的發展空間以及政策環境,這些都會大大加速被支持行業公司的發展。

  3. 具有長期影響的突發事件

  如疫情、地震等,新冠疫情對公司和經濟的影響不言而喻,直接影響了各國一季度的經濟增長,很多小企業甚至都沒能活過這個春天。

  但是地震的影響偏短期,一般地震發生后的第二天,醫療、路橋板塊會高開,但是大部分第二天就會回落,如果上市公司正好在地震中遭到破壞,短期內無法恢復生產,會對基本面造成很大的影響。

  4. 公司并購、出售、再融資等

  對于資產的注入、吸收和合并,一般都解讀為利好,特別是資金量小的個股,往往會有一字漲停,對于再融資來說,利好利空取決于再融資的價格,以及其投入資產的回報率,如果公司用再融資的錢,沒能投資到一個“好項目”,對投資者也是不利的。

  04

  如何用好這些信息?

  這里重點說一下對于“利空出盡是利好”的理解。

  比如說當有一個壞消息突然出現,市場應激反應導致股票價格大跌30%,但是這個壞消息的影響并沒有這么大,當市場回歸理性的時候,股價往往會反彈。

  或者當連續出現壞消息,而市場已經反映了最差的情況,這個時候再爆出最后一個壞消息的時候,往往市場會上漲,因為大家普遍認為最差的情況已經反映,后面的“劇情”只會反轉。

  需要特別注意的是,這種操作往以股票基本面為基礎。

  如果利空不是短期影響,而是直接影響到了公司本身的估值,買入后經不起長期考驗,那么這種操作方法只會使投資者損失。

  免責聲明:本文內容僅供參考,不構成對所述證券買賣的意見。投資者不應以本文作為投資決策的唯一參考因素。市場有風險,投資須謹慎。

【免責聲明】中金網發布此信息目的在于傳播更多信息,與本網站立場無關。中金網不保證該信息的準確性、真實性、完整性、有效性等。相關信息并未經過本網站證實,不構成任何投資建議,據此操作,風險自擔。

廣告
草莓印